16.10.2026 05:17 AM
تعافى زوج اليورو/الدولار الأميركي بشكل جيد خلال تداولات ليلة الخميس بعد الهبوط الحاد يوم الأربعاء على خلفية البيانات الأميركية، ونرى هذا التعافي إشارة إيجابية. أولًا، تمكن الزوج أخيرًا من كسر خط الاتجاه بشكل حاسم. ثانيًا، أظهر اليورو ارتفاعًا واثقًا إلى حدّ ما لأول مرة منذ شهر. ثالثًا، لا يمكن للدولار الأميركي أن يواصل الارتفاع إلى الأبد، يومًا بعد يوم. رابعًا، العوامل الداعمة لصعود الدولار تم تسعيرها بالفعل في السوق. خامسًا، يحتاج الزوج إلى حركة تصحيحية بعد تراجع استمر شهرًا كاملًا. لذلك، قد تكون حركة تصحيحية ملموسة في طور البداية الآن — وفي أفضل الأحوال، بداية اتجاه صاعد على الرسم البياني بالساعة. الخلفية الاقتصادية أمس لم يكن لها تأثير واضح في معنويات المتداولين، ما يؤكد مجددًا أن المتداولين يتجاهلون إلى حدّ كبير التقارير والبيانات. كان إنتاج القطاع الصناعي في منطقة اليورو ضعيفًا، ومع ذلك لم يتراجع اليورو، وهو ما لم نعتد عليه في الأسابيع الماضية. كان من الممكن لكلٍّ من التقريرين الأميركيين أن يطلق موجة جديدة من قوة الدولار، لكن ذلك لم يحدث. نُشير بشكل خاص إلى مؤشر أسعار المنتجين الأميركي، وهو أحد مقاييس التضخم — إذ إن ارتفاع التضخم يعني منطقيًا أن Fed سيكون أكثر تشددًا، وبالتالي "شراء الدولار". هذه السلسلة المنطقية لم تعمل أمس.
من الناحية الفنية، قد يكون الاتجاه الهابط قد اكتمل، إذ جرى اختراق خط الاتجاه. قام السوق بشراء الدولار لمدة خمسة أسابيع متتالية لأي سبب كان، لكن لكل قصة نهاية. يتجه اليورو الآن نحو خط Senkou Span B. نعتقد أن على السعر اختراق هذا الخط من أجل بدء اتجاه صاعد مستدام.
على الرسم البياني لخمس دقائق، ارتد السعر عدة مرات من مستوى 1.1221 يوم الخميس، ما وفر للمتداولين فرص دخول صفقات بيع. مع ذلك، تحرك السعر في الغالب عرضيًا ضمن نطاق ضيق جدًا من التذبذب خلال اليوم. لذلك، لم تحقق أي من الإشارات داخل اليوم أرباحًا — ولا خسائر — لأن السعر لم يتمكن من الإغلاق فوق مستوى 1.1221.
يعود تاريخ أحدث تقرير COT إلى 6 أكتوبر. يوضح الرسم البياني على الإطار الزمني الأسبوعي بوضوح أن صافي مراكز المتعاملين غير التجاريين لا يزال في وضع "هبوطي"، وقد تراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. يقلّص المتداولون تعرّضهم لليورو لصالح الدولار الأمريكي خلال الأشهر الستة الماضية. سياسات Trump لم تتغير، لكن الدولار ما زال منذ زمن طويل يقوم بدور العملة "الاحتياطية".
مع ذلك، ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية من شأنها أن تدعم قوة العملة الأمريكية بصورة إضافية. الحرب في الشرق الأوسط جعلت الدولار جذّاباً للغاية بصورة مؤقتة، كما أن موقف السياسة النقدية لدى Federal Reserve قد جاء مفاجئاً لصالح الدولار للمرة الثانية هذا العام. على المدى الطويل، يمكن أن يهبط اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائماً. ومع ذلك، في الأسابيع الأخيرة، يسعّر السوق العوامل الإيجابية لصالح الدولار فقط ويتجاهل كل ما عداها.
تشير وضعية خطي المؤشر الأحمر والأزرق إلى نوع من التكافؤ التقريبي بين المشترين (الثيران) والبائعين (الدببة). خلال أسبوع التقرير الأخير، ارتفعت عقود الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 4,800 عقد، في حين زادت عقود البيع بمقدار 40,900 عقد. وبناءً على ذلك، تراجع صافي المركز بمقدار 36,100 عقد إضافي خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني لكل ساعة، حصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي أخيرًا على فرصة لتكوين اتجاه صاعد. إذا نظرنا أيضًا إلى الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية، يتضح أن احتمالات تكوّن اتجاه قوي ومستدام لا تزال مرتفعة. طوال عام 2026، ساعدت "البجعات السوداء" الدولار ووصلت إلى السوق شبه جماعات. ومع ذلك، يبقى أي ارتفاع طويل الأمد للدولار مجرد حركة تصحيحية. وربما تكون هذه الحركة التصحيحية قد اكتملت الآن؟
ليوم 16 أكتوبر نحدد المستويات التالية للتداول — 1.1092، 1.1154–1.1165، 1.1221، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، إضافة إلى Senkou Span B (1.1271) و Kijun-sen (1.1178). قد تتحرك خطوط Ichimoku خلال اليوم، لذا خذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ نقل أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل بمجرد أن يتحرك السعر 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. هذا الإجراء سيحميك من الخسائر المحتملة إذا اتضح أن الإشارة خاطئة.
يوم الجمعة، ستنشر منطقة اليورو القراءة الثانية لمعدل التضخم، والتي من غير المرجح أن تختلف عن القراءة الأولية. وفي الولايات المتحدة، سيلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh كلمة (قد تكون مؤثرة في السوق)، كما سيتم إصدار تقرير الإنتاج الصناعي (والذي من غير المرجح أن يحظى باهتمام كبير).
يمكن للمتداولين النظر في استهداف مواقع بيع بالقرب من 1.1178 و 1.1165 إذا ارتد السعر من مستوى 1.1221. وإذا اخترق السعر مستوى 1.1221 صعودًا، يمكن عندها النظر في استهداف مواقع شراء في منطقة 1.1271–1.1274.
