ในวันศุกร์ ท่ามกลางการอ่อนตัวลงในวงกว้างของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ราคาทองคำ (XAU/USD) พยายามขยับขยายการฟื้นตัวและดึงดูดความสนใจจากนักลงทุน อย่างไรก็ดี การเคลื่อนไหวของราคาทองคำยังคงถูกจำกัดอยู่ในแนวโน้มแกว่งตัวออกข้างที่ได้ก่อตัวขึ้นตลอดเดือนตุลาคม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก มีการอ่อนค่าลง

การอ่อนค่าดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากถ้อยแถลงของประธาน Federal Reserve Kevin Warsh ในการประชุม IMF–World Bank ซึ่งแทบไม่ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้นนโยบายการเงินในอนาคต ในการสนทนากับ Kristalina Georgieva กรรมการผู้จัดการ IMF นั้น Warsh เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นไม่สั่นคลอนของ Fed ต่อการรักษาเสถียรภาพด้านราคา พร้อมทั้งระบุว่าการสรุปทิศทางนโยบายการเงินล่วงหน้ายังเป็นเรื่องก่อนเวลาอันควรตราบใดที่การประชุมจริงยังไม่เกิดขึ้น ปัจจัยเหล่านี้ เมื่อผนวกกับการร่วงลงอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐล่าสุด ได้กดดันให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า และส่งผลให้สภาพแวดล้อมสำหรับการลงทุนในทองคำเอื้ออำนวยมากขึ้น

อย่างไรก็ดี อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวในสหรัฐ ซึ่งได้แรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ยังคงเปิดความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี ตามข้อมูลของ US Bureau of Labor Statistics ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ ระบุว่าดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน ส่วนหนึ่งมาจากราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวในระดับสูง ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลางซึ่งเกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน

นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี แสดงการปรับเพิ่มขึ้น 1.3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2022 และอัตรารายปีดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 6.3% หากไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานซึ่งมีความผันผวนสูง PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน และ 5.0% เมื่อเทียบรายปี ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังลุกลามออกไปนอกเหนือจากภาคพลังงาน สร้างเงื่อนไขให้ Fed เดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้นักลงทุนประเมินโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมว่าอยู่ในระดับมากกว่า 90%

ปัจจัยดังกล่าวเมื่อรวมกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ช่วยชะลอการอ่อนค่าของดอลลาร์และจำกัดศักยภาพขาขึ้นของราคาทองคำ ในบรรดาพัฒนาการล่าสุด กองกำลัง Houthi ที่อิหร่านให้การสนับสนุนได้โจมตีทำเนียบประธานาธิบดีในเมืองเอเดน ซึ่งเป็นที่ตั้งของรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการยอมรับในระดับนานาชาติและได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบีย นอกจากนี้ Pascal Confavreux รัฐมนตรีต่างประเทศของฝรั่งเศส ยังยืนยันการส่งกำลังทหารฝรั่งเศสไปยังซาอุดีอาระเบีย ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ผู้วางแผนทางทหารของสหรัฐกำลังจัดทำแผนการโจมตี ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ในการใช้ยุทโธปกรณ์ขนาดใหญ่ที่ไม่ใช่นิวเคลียร์ ต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและนิวเคลียร์ของอิหร่าน พัฒนาการเหล่านี้ล้วนเพิ่มความเสี่ยงของการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำยังไม่สามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) ขึ้นไปได้ และจึงยังคงเผชิญแรงกดดัน เครื่องชี้วัดโมเมนตัม (oscillators) อยู่ในแดนลบ ส่งผลให้ฝั่งหมีได้เปรียบ

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของโลก ณ วันนี้ โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น